Cheese Bank 白皮书 2.0
*本白皮书从通俗易懂的角度讲解了构建在以太坊区块链上的Cheese金融协议。精于技术的读者可以直接阅读《Cheese协议介绍》 ,深入理解整个开源系统。
Cheese Bank 去中心化数字银行
版本 2.0
2020年10月
前言
DeFi诞生迄今,去中心化的底层技术,开放包容的理念,透明公开、可审查、不可篡改等特性几乎实现了区块链信徒“代码即法律”的理想,诸如Maker DAO、Compound、Aave、Uniswap等创新性的协议为该领域的先行者们带来了不胜枚举的投资盛宴。但逐渐丰富的DeFi生态里仍然有一些之前被忽视的环节,如何更好的提高资产利用率、如何使AMM形态创造出的LP票据获得更多使用场景、如何打通实体资产与DeFi世界的资产链接......
基于以上思考,Cheese Bank应运而生。

1 Cheese Bank:打造一块人人都可以动的奶酪

Cheese Bank是基于以太坊上的一个去中心化协议,用于帮助所有数字货币用户进行资产管理,包括但不局限于借贷、理财、合成资产等资管服务的去中心化自治数字银行。我们将从借贷开始进行一些创新功能的尝试,逐渐开放数字基金、保险等业务;后期将与持合法金融牌照的数字银行共同发行s系列专属通证,成为实体资产与DeFi世界的桥梁。除此之外,与现有的大量DeFi不同的是,Cheese Bank是一个完全去中心化的项目,团队不占任何初始股份及代币、未来也由社区共同实施投票治理。

2 抵押借贷服务

2.1 DeFi借贷领域现状及痛点

截至 2020 年 9 月 1 日,有价值 39.2 亿美元的资金锁定在「借贷」协议中(数据来源:Defipulse.com)。目前市场上有几种 DeFi 协议被称为「借贷」协议,这些协议都有其独特的特性和特点。尽管它们之间存在差异,但它们都依赖于相同的基本机制来发挥作用:超额抵押和清算。用户首先将资产作为抵押品提供给协议。向协议提供资产有点像把钱存入银行账户,但没有第三方对这些资产拥有托管权,用户始终对自己的资产保持独占控制。
向协议提供资产的用户,可以从协议借用到其它资产,但这存在一个限制,可借用到资产价值总是小于其抵押的资产总价值。由于用户总是要提供比他们能借到的更多的抵押品价值,因此他们的头寸被称为超额抵押。
这种抵押方式需要大量资金本身的沉淀,不利于资产本身的流通;现有的抵押借贷协议,借贷池以及抵押品由官方创建和指定,用户选择有限,不利于更多种类资产流通,严重限制了DeFi借贷领域的发展。
借贷不止于此,Cheese Bank 希望挣脱现有Defi借贷平台的枷锁,用革命性的机制践行DeFi的信念。Cheese Bank 旗下创新的借贷平台希望能为DeFi世界带来新的血液。

2.2 Cheese 抵押借贷协议

Cheese是一个使用智能合约实现的实时结算帐本。帐本能实时结算的前提是交易逐笔发生,有确定的执行顺序,交易发生时间真实可靠等。区块链满足这些特性,为帐本自动结算提供基础现有借贷平台的生产力,如AAVE与Compound。Cheese希望以去中心化的形式开展更为全面、深入的金融借贷业务,增加更多抵押的品类。
  • 第一阶段,我们将开启存储挖矿(挖矿支持”单一币种“及”流动性抵押凭证“两种方式),以丰厚的Cheese通证激励,海纳社区成员;
  • 第二阶段,开启借贷功能,并创新推出流动性凭证(LP)抵押借贷机制,各平台的LP凭证可在Cheese抵押借贷,创新完善抵押机制,促进资金流通,让用户资产价值充分挖掘,资产利用率大幅提升;
  • 第三阶段,开启自由创建借贷池机制——DeFi借贷领域的Alibaba,人人自由创建借贷池,各取所需;自由抵押机制——持有Cheese通证的用户可以自由选择、自由参与到任何资产的借贷中,并根据社区用户的共识,自由设计借贷池的资产抵押规则,支配整个流动池,真正实现去中心化自治;任何资产皆可抵押借贷,推动更多币种流通,甚至可实现更多现实的优质资产上链抵押
传统借贷协议(eg.Compound)
对比项
Cheese借贷协议
类似互联网电商的Amazon:
官方创建借贷池,用户选择被限定
理念
DeFi借贷中的Alibaba:
人人自由创建借贷池,各取所需,真正去中心化
仅支持主流数字资产,如:
ETH、USDT、DAI等
抵押品
自由抵押机制,用户可以选择任何资产的借贷
其他平台的流动性凭证(LP)
存储利息及借贷利息
流动性挖矿收入
收益
存储利息及借贷利息
流动性挖矿收入
流动性凭证(LP)抵押借贷,资产利用率大幅提升
借贷+保险+基金一站式银行,多种形式赚取复合收益
有团队预留
发行方式
零预挖、零创始人分配、社区共有

2.3 抵押借贷模型

Cheese协议模型延续自Compound协议,无需和供应商、借款人、利率等进行谈判,而是利用一种自动利率模型,该模型基于供求关系实现利率均衡。根据经济学理论,利率(货币的“价格”)应随需求增加而增加;当需求低时,利率应该低。每个市场a的利用率U将供需统一为一个变量:
Ua=Borrowsa/(Casha+Borrowsa)U_{a}= Borrows_{a} / (Cash_{a} + Borrows_{a})
需求曲线通过治理进行编码,并表示为利用率的函数。例如,借入利率可能类似于以下内容:
BorrowingInterestRatea=2.5%+Ua20%Borrowing Interest Rate_{{a}} = 2.5\% + U_{{a}} * 20\%
供应者赚取的利率是隐含的,等于借入利率乘利用率。从初始利率开始,每次发生交易时,资产的利率指数都会更新,以复利利息,某期间的利率(以r * t表示)使用逐块利率计算得出:
Indexa,n=Indexa,(n1)(1+rt)Index_{{a,n}} = Index_{{a,(n-1)}} * (1 + r * t)
市场的未偿还借款总额会更新为包括自上一个指数至今的应计利息:
totalBorrowBalancean=totalBorrowBalancea(n1)(1+rt) totalBorrowBalance_{{an}} = totalBorrowBalance_{{a(n-1)}} * (1 + r * t)
一部分应计利息被保留(留作储备),由reserveFactor确定,范围为0到1:
reservesa=reservesa,(n1)+totalBorrowBalancea,(n1)(rtreserveFactor) reserves_{{a}} = reserves_{{a,(n-1)}} + totalBorrowBalance_{{a,(n-1)}} *(r * t * reserveFactor)

2.4 抵押借贷功能

2.4.1 基础功能

Cheese 借贷协议2.0版本将正式开放借贷功能,用户在Cheese Bank的借贷平台可以选择存储或借贷服务,Cheese Bank将竭诚为您提供优于市面借贷平台的存储和借贷利率。目前,用户在Cheese Bank可以选择存储:ETH、USDT、USDC、DAI 及相应的Uniswap LP流动池凭证,以及Cheese的Uniswap LP流动池凭证;可以选择借贷:ETH、USDT、USDC、DAI四个币种。
*请注意,用户的同一个账号不能既存储又借贷同一个币种。
*更多币种的上线将在完善社区投票机制后交由由社区全权决定。

2.4.2 LP凭证可抵押借贷机制

Cheese Bank开创性的上线了流动性凭证(LP)的抵押借贷功能,用户可以将其他去中心化交易平台(目前仅支持Uniswap)、借贷平台的流动性凭证抵押用于借贷。这将使目前资产超额抵押借贷为主的单一模式更加丰富,让整个市场得到更好的流动性,被抵押资产将回归本身的价值。
资产类别
质押率
基础利率
ETH
75%
3%
DAI
75%
3%
USDC
75%
3%
USDT
75%
3%
UNI_V2-ETH-USDT
87.5%
UNI_V2-ETH-USDC
87.5%
UNI_V2-ETH-DAI
87.5%
UNI_V2-ETH-CHEESE
60%
*用户应注意借款限额,这可能会使资产在清算时被扣押。
*利率将根据市场供需情况进行浮动。

2.5 通证发行细则

2.5.1 Cheese Token

Cheese去中心化数字银行的借贷协议发行的通证为“Cheese”,发行总量恒定为1000万枚。是基于以太坊发行的去中心化的ERC-20区块链数字资产。

2.5.2 发行方式

所有参与Cheese借贷生态发展的用户均为Cheese借贷的贡献者,所以我们决定将Cheese借贷的发展完全交给社区,团队无预留,零预挖,零团队分配,让DeFi的共识贯彻的更加彻底。
Cheese初期将通过参与借贷与提供流动性完成通证的分配赠送。
第一阶段:2020.09.30——2020.10.15(UTC+0)15天
项目启动第一阶段,为社区建设的初始阶段,为了能让更多用户了解并参与到Cheese社区的启动与建设,第一阶段将会释放更多奖励的Cheese通证,每天释放20万枚Cheese通证,共300万枚,释放完为止。
第二阶段:2020.10.15——2021.01.23(UTC+0)100天
项目启动第二阶段,借贷功能逐步开放,系统将会重新调整Cheese通证的释放奖励,每天释放2万枚Cheese通证,共200万枚,释放完为止。
第三阶段:2021.01.23起
项目启动第三阶段,系统将会根据社区意见再次调整Cheese通证的释放奖励,共500万枚,释放完为止。
*因时差及ETH网络出块时间的细微变化,具体时间以实际释放为准

3 后续规划

3.1 资产管理服务

Cheese作为首家去中心化的数字银行,会逐步开放资管服务,用户参与Cheese系列通证兑换后,用于兑换Cheese系列通证的资产可以选择资管投资服务,Cheese将会寻找最佳理财途径(自动选取可获得最高收益的收益聚合器,虹吸各区块链产品的价值)让您的资金在无损的情况下收益最大化。

3.2 金融保险服务

Cheese保险是一种以在DAO自组织智能合约下的基础金融保障型保险,随着项目的不断发展,增益型保险业务也将会在合适的时机开启。

3.3 基金发行服务

为了满足用户多样化的投资需求,Cheese未来将会发行自己的投资基金,集协议智能合约系统为一体,将数字货币进行量化投资,获取稳定且透明的收益,根据其智能合约中编码的策略运营并定期重新平衡其投资组合,并会与更多专业的投资团队合作,为全体社区用户服务。

3.4 s系列通证计划

Cheese将会开启S系列通证计划。S系列通证是由Cheese协议在以太坊上生成的锚定其他公链主流资产价格的合成资产,并会追踪其对应的真实资产的价格。例如sBTC、sETH等,既方便用户在ETH公链上进行更多元的投资,又便于为Cheese社区用户提供更多衍生金融服务。

4 风险提示及免责声明

4.1 免责声明

该文档只用于传达信息的用途,并不构成买卖Cheese通证或Token的相关意见。以上信息或分析不构成投资决策和具体建议。本文档不构成任何关于证券形式的投资建议、投资意向或教唆投资。本文档不构成也不理解为提供任何买卖行为,或邀请买卖任何形式证券的行为,也不是任何形式上的合约或承诺。用户须认真了解DeFi项目发展的风险,并自行承担一切相应结果或后果。

4.2 风险提示

Cheese团队非常注重安全性,所以我们一直审核和对Cheese进行不断修改和完善。资金会存储在以太坊区块链上的非托管智能合约中。您可以在您的钱包对您的资产中随意地进行支配。也可以通过代码来进行监管和审核。但DeFi为新兴的去中心化概念,所有的智能合约无论是否被审计,均有被黑客攻击的风险,请自行评估安全风险参与Cheese金融协议。

5 总结

DeFi的魅力在于共识与自治,每一个区块链项目都在试图以其发行的通证作为一种经济激励工具来促进生态圈内各个角色的自发协作,所以一个完美的通证经济系统与社区的共识是一个项目成功的前提。我们希望DeFi生态圈里的每一个人、每一个角色尽可能地为社区而努力。
每一次科技浪潮都将带领人类走向更自由、更平等、更美好的海岸,我们很荣幸能够参与并投身其中,也邀请您一起,共同创造一个辉煌的DeFi时代。